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2019年第三季度宁波口岸主要集装箱航线市场分析

发布日期: 2019-10-16 来源:宁波航运交易所

三季度回顾

贸易争端、地缘性政治摩擦等问题导致今年全球货物贸易量增长进一步放缓,根据WTO最新预测,2019年全球货物贸易增速将回落至2.6%,较去年9月预测值下调1.1个百分点。而集装箱运力方面,尽管班轮公司已放缓了对集运市场新增运力的投放,并通过并线、改线、临时停航等加大了对航线运力的管控,但现有运输需求仍远远难以满足运力供给。本季度,多数航线市场由于供过于求问题表现低迷,尤其是运力规模较大的远洋航线。

2019年前三季度,宁波舟山港预计完成集装箱吞吐量2273万标准箱,同比增长6.7%;预计完成货物吞吐量61296万吨,同比增长4.2%。本季度,宁波航运交易所(www.nbse.net.cn)发布的海上丝路指数(www.msri.cn)之宁波出口集装箱运价指数(NingboContainerizedFreight Index, NCFI)平均值为658.0点,较上季度上涨3.9%,较去年同期下跌5.9%。21条航线指数中有10条航线上涨,11条航线下跌。“海上丝绸之路”沿线地区主要港口中,5个港口运价上涨,13个港口运价下跌。

1.市场供过于求严重,运价涨后持续下跌

欧地航线市场运价三季度均表现为低位上涨后持续下跌,其中地东、地西航线三季度中旬的运价大幅上涨主要是由于班轮公司增收大额旺季附加费。整体来看欧地市场本季度存在严重的运力过剩问题,导致涨后运价快速回落。具体来看:7月,欧地市场处于传统淡季,三条航线市场运价基本维持6月份的水平,未在低价基础上进一步下跌,但远远低于去年同期的市场运价;班轮公司大幅上涨8月后欧洲航线开航航次的市场运价,但涨幅有限,运价仍低于去年同期。而地中海东、西航线由于不同班轮公司征收旺季附加费的时间先后问题,市场8月上旬整体订舱价格持续两周上涨。由于市场整体运力规模庞大和目的地需求的疲软,舱位供过于求,欧洲、地东、地西市场订舱价格均在8月中旬后出现持续性的下跌。截至三季度末,欧洲航线市场运价已低于涨前水平,报收于426.9点,为今年前三季度的历史最低点。地东、地西航线分别报收于500.6点、564.6点,较8月涨后运价分别下跌31.0%、33.4%。目前来看运价仍没有上涨迹象。

本季度,欧洲航线指数平均值为550.8点,较上季度下跌0.3%,较去年同期下跌14.7%;地东航线指数平均值为577.5点,较上季度上涨16.1%,较去年同期上涨2.6%;地西航线指数平均值为648.6点,较上季度上涨17.1%,较去年同期上涨0.6%。

2.旺季需求不及预期,市场运价震荡波动

三季度是美线市场的传统旺季,但出货需求远远不及预期,加之货主对于贸易环境的不确定,本季度并未出现持续性、大规模的集中出货情况,舱位整体较为充足,运价指数在800-1000 点之间上下波动。具体来看:7-8月市场货量较前期有一定增长,但不足以满足运力的需求,班轮公司原本计划自7月起增收400 USD -500 USD 旺季附加费,也因为市场低迷的表现延期。美西航线分别在6月末和8月初小幅上涨市场订舱价格,随即便出现运价回落,美东航线因为运力基数较小,且6月末订舱价格涨幅较小,7月基本维持涨后运价,自8月上旬后出现明显的下跌;班轮公司依计划于8月底上涨9月后进港航次的运价,但运价仍旧未能得到支撑。以往国庆节前都会出现出货小高峰,今年却与预期相差甚远,货量同比缩减,市场装载较差。

本季度,美东航线指数平均值为926.1点,较上季度上涨1.2%,较去年同期下跌15.3%;美西航线指数平均值为895.6点,较上季度上涨0.6%,较去年同期下跌26.1%。

3.中东印巴单边下跌,红海航线低位震荡

因为严重的运力过剩问题及目的地疲软的贸易需求,中东、红海、印巴航线主要通过停航手段调节市场运价,但停航力度一旦放松,市场运价即立刻出现明显下跌。其中,中东、印巴航线三季度运价尽管呈单边下调走势,但由于前期大面积停航已将运价推涨至高位,运价同比涨幅明显,且截至季末仍高于去年同期。具体来看:斋月结束后,班轮恢复运营,但货量未出现明显增长,中东、红海航线市场订舱价格先后在7月初、7月中上旬上涨后,便进入下行通道。其中,中东航线跌至7月中下旬后配合小幅的停航措施进入平稳调整阶段,但迫于市场运输需求的持续低迷,市场订舱价格于8月下旬开始逐周下跌,且整体跌幅显著。红海航线目的地需求低迷,在班轮公司运力调配措施和涨价计划下则出现运价的大涨大落;印巴航线由于三季度以来货量萎缩和原有运力基数的庞大,运价持续走低。

本季度,中东航线指数平均值为588.3点,较上季度下跌15.0%,较去年同期上涨88.4%;印巴航线指数平均值为599.0点,较上季度下跌3.6%,较去年同期上涨37.1%;红海航线指数平均值为735.7点,较上季度下跌10.6%,较去年同期下跌4.1%。

4.南美东岸高位波动,南美西岸低位调整

南美航线延续震荡走势,东西两岸均表现为幅度明显的上下震荡,其中南美东岸三季度以来运价水平一直高于去年同期,西岸运价则一直低于去年同期。具体来看:南美东航线市场运价7月-8月中旬表现为一周涨一周跌,涨跌幅均超过10%,且幅度较为一致。其中7月初至7月中旬由于舱位临时性缩减和出货量的增加,导致市场舱位十分紧张。8月中旬至9月末随着舱位不再紧张,市场运价表现为小幅上涨后的持续下跌。整体来看,南美东岸航线市场订舱价格自5月下旬开始涨至6月末高位后,持续在高位运行,运价走势与去年相差较大;南美西航线三季度市场运价环比有一定上涨,但较去年的高位运价下跌明显。其中,尽管市场7月中上旬舱位也出现紧张情况,但市场运价仍保持平稳,直至7月末才出现规律性涨价。9月中上旬,随着假期的临近,出货量有一定增加,南美西航线市场订舱价格持续两周上涨,但前期涨幅不足以抵消后期跌幅。

本季度,南美东航线指数平均值为1201.7点,较上季度上涨42.4%,较去年同期上涨31.2%;南美西航线指数平均值为730.1点,较上季度上涨10.9%,较去年同期下跌20.5%。

5.北非运价8月大涨,南非航线季末回暖

三季度非洲航线市场运价情况表现各异,除西非航线外,其余三条航线三季度平均运价指数均高于去年同期,具体来看:东非航线市场订舱价格自6月末上涨后持续三周下跌,又于7月中下旬后持续三周大幅上涨,随后主要表现为持续性的下跌,8月后的运价走势与去年同期差异明显;北非航线市场订舱价格于7月保持平稳波动,8月后,班轮公司陆续在北非航线征收高额旺季附加费,导致航线运价大幅上涨,高位持续4周后,开始出现回落,但季末运价仍高于7月末涨前价格;西非航线运价7月-8月平稳运行后出现小幅下跌,舱位近期表现充足,未见运价上涨势头;南非7-8月中旬平稳运行后,市场订舱价格于8月下旬和9月中旬出现大幅涨价,并带动运价指数上涨至937.2点的年内高位,9月下旬虽出现下跌,运价水平仍十分可观。

本季度,东非航线指数平均值为634.2点,较上季度下跌1.8%,较去年同期上涨10.1%;西非航线指数平均值为819.0点,较上季度下跌15.8%,较去年同期下跌0.6%;南非航线指数平均值为818.4点,较上季度上涨20.7%,较去年同期上涨37.5%;北非航线指数平均值为711.1点,较上季度上涨11.9%,较去年同期上涨2.1%。

6.澳新航线迎来旺季,市场出现爆舱涨价

三季度是澳新航线的传统运输旺季,相较于去年的惨淡行情,今年市场货量充足,舱位表现为持续紧张甚至多周爆舱,部分航次,货主甚至需要提前两周订舱。火爆行情下,市场订舱价格也水涨船高。6月末,澳新航线运价指数收报于553.6点,至9月末,指数已达1436.0点,累计涨幅达159.4%。且国庆节期间班轮公司会安排大量临时停航,节后舱位将更为紧张。

澳新航线指数平均值为1041.6点,较上季度上涨156.1%,较去年同期上涨7.0%。

四季度展望

基于目前供过于求的集运市场格局和不稳定的贸易环境,班轮公司计划将更频繁地通过临时性的运力调控手段和新增或加收附加费的形式调整航线运价。但四季度是传统的航运淡季,随着圣诞货出运接近尾声,多数航线目的地贸易需求将进一步放缓,尽管IMO限硫令的临近将对市场运力规模造成一定约束,但预计市场整体运力仍将大幅超过货量。目前除澳新航线、南美东航线、南非航线市场表现较好外,市场其余航线均因舱位严重剩余的问题表现不佳,预计四季度这些航线,尤其是远洋航线,将面临更严峻的挑战。

编辑:宁波航运交易所(Ningbo Shipping Exchange,www.nbse.net.cn