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2019年第一季度宁波口岸主要集装箱航线市场分析

发布日期: 2019-04-18 来源:宁波航运交易所

一季度回顾

2019年一季度,在班轮公司较去年更为频繁和更大规模的运力调控措施下,1月和3月部分航线频发爆舱现象,传统春节、泰国泼水节、穆斯林斋月对市场运价的推动作用较去年有所提前和更为明显。集装箱市场整体于3月中旬出现回暖,较去年同期提前近1个半月,美东、美西、中东、红海等航线一季度运价水平同比显著上涨。

据最新数据显示,2019年一季度,宁波舟山港完成集装箱吞吐量669.6万标准箱,同比增长3%,实现稳步增长。本季度,宁波航运交易所(www.nbse.net.cn)发布的海上丝路指数(www.msri.cn)之宁波出口集装箱运价指数(Ningbo ContainerizedFreight Index, NCFI)平均值为695.5点,较上季度下跌2.3%,较去年同期上涨0.9%。21条航线指数中有12条航线上涨,9条航线下跌。“海上丝绸之路”沿线地区主要港口中,17个港口运价上涨,1个港口运价下跌。

1.运力过剩问题突出,市场运价高位下跌

欧地市场一季度运价走势与往年同期一致,除欧洲线外,地东、地西航线3月末市场运价已出现回暖,较去年同期提前1个月。具体来看:1月,航线运力供给紧张,部分航次出现爆舱情况,但班轮公司考虑为节中及节后航次囤货,仍选择维持或略下调运价,市场订舱价格基本保持平稳;2月上旬,由于出运1月甩箱的货,加上多个航次临时停航导致的运力紧缺,航线装载率依然高企。但随着囤积货物的出尽和新增货源的稀缺,市场运价出现明显的下跌,其中欧洲航线月末运价已低于去年同期;3月,工厂还未复工,运输需求恢复缓慢。地东、地西航线订舱价格跌至月末前一周出现小幅回调,欧洲航线由于大船投入加重运力过剩负担,市场订舱价格持续下跌,且月末环比跌幅扩大至8.8%,平均运价跌至668USD/TEU水平,目前仍上涨乏力。

本季度,欧洲航线指数平均值为646.7点,较上季度上涨9.1%,较去年同期上涨0.1%;地东航线指数平均值为561.0点,较上季度上涨15.0%,较去年同期上涨5.5%;地西航线指数平均值为668.6点,较上季度上涨13.0%,较去年同期上涨17.7%。

2.航线运力大幅缩减,供需矛盾有效缓解

中美贸易摩擦环境下,班轮公司通过撤线、并线、增加停航班次等措施持续缩减美线运力部署。SeaIntelligence Maritime Consulting的数据显示:船公司在2月到3月初停航35次,其中包括22次到美国西海岸和13次到美国东海岸,而去年仅11次;海洋联盟3月-4月取消跨太平洋航线10个航次,预计导致美西减少约7.4万标箱的运力,美东减少逾3.5万标箱的运力,相当于减少海洋联盟四周内提供运力的15%。尽管从1-2月中国对美国出口贸易额累计同比下跌14.2%的数据来看,美线运输需求有所下降,但得益于运力供给的收缩,整体运价水平大幅高于去年同期,且运价较往年提前回暖。具体来看:班轮公司12月底即主动推涨1月初开航班次的运价,但由于原定1月初目的地关税税率增加政策的取消,许多为赶关税日出运的货主纷纷延缓出货计划,市场平均运价涨幅未如预期。进入1月中下旬,货主加快出运节奏,舱位供不应求,尤其是需求量较大的高箱,但班轮公司出于为节中和节后备货考虑,还是主动下调运价;2月节后市场迎来航运淡季,航线运价持续性下跌,由于贸易摩擦引起的提前出货,市场货量较预期更少,量在往年的8成左右,且恢复更为缓慢;至3月中上旬,部分班轮公司报出的美西航线运价已出现倒挂的情况。到3月中下旬以后,由于月底两周有航次临时停航,相对舱位缩减,加上货主为赶在月底前进港以避免后期涨价,个别班轮出现满舱甚至爆舱的现象,美东较美西舱位更为紧张。进入4月签约季,班轮公司涨价意愿将更为强烈。

本季度,美东航线指数平均值为988.5点,较上季度下跌14.6%,较去年同期上涨14.0%;美西航线指数平均值为1052.0点,较上季度下跌24.6%,较去年同期上涨34.5%。

3.斋月临近货量激增,中东红海行情回暖

波红地区,除印巴航线运价持续保持低位运行外,中东、红海航线运价一季度环比涨幅明显,主要得益于航线运力大幅缩减下,春节旺季和斋月行情带来的运力供不应求。具体来看:1月时值春节运输旺季,中东、红海、印巴航线在前期运力减少的背景下出现爆舱情况,班轮公司为后期备货,自高位逐步下调运价,但运价整体仍较为可观。其中红海航线运价水平远远高于过去三年同期;2月后航运淡季,市场运价如预期出现持续性的下跌,直至3月中旬。3月最后两周,中东、红海航线结束淡季行情,在斋月效应的带动下,运价大幅回调,斋月行情较去年提前1个月(今年斋月较去年提前10天),且中东航线平均运价累计涨幅约251USD/TEU,红海航线平均运价累计涨幅约390USD/TEU。印巴航线虽涨幅不大,但截至3月末,运价水平已高于去年同期。

本季度,中东航线指数平均值为636.3点,较上季度上涨38.3%,较去年同期上涨34.8%;印巴航线指数平均值为498.0点,较上季度上涨23.1%,较去年同期下跌21.5%;红海航线指数平均值为960.8点,较上季度上涨15.9%,较去年同期上涨44.3%。

4.南美运价波动剧烈,东岸市场环比回暖

南美航线运价延续震荡行情,其中南美东一季度波幅同比扩大6.5%、南美西一季度波幅同比扩大0.2%。南美东、南美西航线运价指数同比均下跌明显,但东岸环比涨幅达45.2%。具体来看:1月,航线运量出现快速增长,在供需关系明显改善的带动下,班轮公司于上旬大幅调涨运价,随后两周多数班轮公司为维护货源而主动下调运价;2月,南美西航线运价依然维持下跌走势,东岸则在下旬出现回暖,南美东航线运价指数2月22日当周涨幅高达31.1%;进入3月,南美东、西两岸货源仍显不足,仅部分小舱位船舶和有约定大货源支撑的船舶才出现舱位紧张的情况。南美东航线运价小幅波动调整。南美西航线由于前期运价已跌至低位,出现触底反弹,运价指数连涨4周。截至3月末,南美西运价指数已收报至710.1点,较涨价前上涨达76.2%。

本季度,南美东航线指数平均值为864.2点,较上季度上涨45.2%,较去年同期下跌39.3%;南美西航线指数平均值为676.0点,较上季度下跌12.4%,较去年同期下跌17.5%.

5.西非运价已见回调,南非运价持续下跌

非洲航线除南非航线外,其他三条航线一季度运价均实现同比上涨,其中西非航线由于目的地港口拥堵问题,运价同比涨幅达49.7%。具体来看:东非和北非一季度航运淡季均表现为小幅下调,东非航线在运输需求回暖的带动下,于季末出现运价大涨;南非航线运价自今年1月高点开始下跌,较去年提前1个月进入下跌行情。2月初由于市场爆舱情况严重出现运价小幅回调后,航线运价进一步下跌。截至季末,南非航线运价指数已跌至659.3点;西非航线由于目的地港口拥堵问题,一季度运价整体高于去年同期。3月后,长期未得到解决的塞港情况进一步推动海运费的上涨,走出了一条与往年差异明显的运价趋势图。

本季度,东非航线指数平均值为641.5点,较上季度下跌1.4%,较去年同期上涨16.1%;西非航线指数平均值为989.6点,较上季度上涨4.6%,较去年同期上涨49.7%;南非航线指数平均值为784.9点,较上季度下跌11.6%,较去年同期下跌28.8%;北非航线指数平均值为682.9点,较上季度上涨4.5%,较去年同期上涨5.0%。

6.泰越航线爆舱严重,新马市场逐步恢复

一季度,泰越航线市场火爆。1月和3月均出现大规模的爆舱情况。其中,越南航线节后便处于爆舱甩箱的状态,泰国航线由于提前为4月泼水节备货,也在3月上旬出现爆舱,航线运价顺势而涨。3月下旬后班轮公司计划逐步调整航线产品,其中HMM、CNC、RCL重组新增越南航次,舱位扩大;ZIM开始独立营运泰国航线;HMM季末重组泰国航线,舱位保持不变。4月开始扩大的船舶运力和节日货的日渐出尽,目前已大幅拉低4月后的泰越航线运价。新马航线3月中下旬已结束淡季市场,且季末运价指数较去年同期上涨41.5%,航线发展态势良好。

本季度,泰越航线指数平均值为616.2点,较上季度上涨10.0%,较去年同期上涨3.2%;新马航线指数平均值为489.0点,较上季度上涨7.8%,较去年同期上涨6.5%。

二季度展望

需求方面,受主要经济体贸易政策不确定性增强影响,经济增长的下行风险可能加重,德路里预测2019年全球集装箱运输需求增速将降至4.0%左右;供给方面,随着IMO低硫规定执行的临近,旧船拆除报废量将增加,且2019年计划新交付的运力将同比下滑约13.7%,运力供给预计整体保持低速增长。船舶大型化发展和联盟合作运营趋势下,班轮公司通过调配运力来实现运价调整的能力或将进一步加强,而中美贸易关系和IMO燃料法规的执行情况将是集装箱市场下一阶段发展的主要不确定因素。综合来看,集装箱市场仍将表现为供大于求,随着二季度市场运输货量的进一步恢复,运价整体将有所上涨,但分航线来看中东、红海由于5月后进入斋月,运价下行压力较大。

编辑:宁波航运交易所(Ningbo Shipping Exchange,www.nbse.net.cn