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市场运力大幅缩减 航线运价逆势上涨

发布日期: 2020-07-16 来源:宁波航运交易所

2020年上半年宁波口岸主要集装箱航线市场分析

上半年回顾

新冠疫情使全球的生产流程和物流链遭受严重冲击,为避免疫情蔓延,各国实行的关闭工厂、严格的边境管制以及对个人活动的限制等一系列疫情防控措施导致集运需求有所下降,海上丝路贸易指数(STI)显示:1-5月,我国集装箱类出口贸易额同比下跌13.0%。班轮公司因为悲观预期而大幅增加闲置运力,全球约400万标准箱的运力被取消,尤其是运力基数最大的欧地、北美航线。5-6月,各班轮公司在亚洲—北美/欧地共计停航167个航次,停航规模堪称历史之最。市场整体运价水平因此逆势大涨。

2020年上半年,宁波航运交易所发布的宁波出口集装箱运价指数(Ningbo Containerized Freight Index , NCFI)平均值为779.2点,较去年下半年上涨11.2%,较去年同期上涨17.3%。21条航线指数中有16条航线环比上涨,5条航线环比下跌。“海上丝绸之路”沿线地区主要港口中,18个港口运价上涨。


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1.欧地航线舱位紧张,运价指数同比上涨

考虑到节后淡季和疫情影响的市场下行因素,班轮公司大幅缩减市场运力,欧洲航线停航比重在所有市场中是最高的,其次是地中海航线,停航比重占到了正常运力的25.7%。尽管运输需求有明显下降,上半年运价整体好于去年同期,欧洲、地东、地西航线运价指数同比涨幅均超过2位数。一季度,欧地市场经历了一月春节旺季,二月节后淡季以及国内疫情影响导致的大量企业停工停产,三月欧洲地区受疫情影响大量延迟或取消国内出口订单。其中,汉堡港第一季度共处理与中国往来的海运集装箱57.9万标准箱,同比下降14.6%。市场运价随运输需求的锐减自二月后开始下跌。四月,班轮公司加大停航减班力度,舱位供给出现紧张,运价平稳波动。五月后,国内产能已经完全恢复,而部分目的地国家随着疫情的缓解也开始解禁,运输需求逐步恢复,带动舱位装载率持续处于高位,其中欧洲航线由于停航规模更大,运价涨幅更为明显。鉴于火爆的市场行情和乐观的市场预期,班轮公司已计划在下半年逐步恢复停航航次。

2020年上半年度,欧洲航线指数平均值为659.9点,环比上涨15.2%,同比上涨10.1%;地东航线指数平均值为670.4点,环比上涨18.5%,同比上涨26.7%;地西航线指数平均值为750.3点,环比上涨17.4%,同比上涨22.7%。

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2.北美市场量价齐升,运价刷新历史高点

航运联盟运力的大幅裁撤、太平船务的退出,以及市场货量好于预期,带动北美航线市场异常火爆,四月中旬后舱位十分紧张,尤其是美西航线,市场频繁出现一舱难求的情况。一月,市场如往年同期经历春节旺季。二月,原本就是航运传统淡季,受新冠肺炎疫情影响,行情较往年更为惨淡。三月,尽管大部分企业全面复工,但也面临原材料的供应不足和物流方面的问题,市场货量较二月上升有限,班轮公司小幅推动中旬后开航班次运价的上涨。三月底到四月初随着国外疫情加重,订单陆续被取消,主要是一些纺织品、工艺品、非生活必需家具类产品受到影响较大。但班轮公司和航运联盟通过停航、跳港等措施大幅缩减运力规模,美西航线爆舱情况严重,运价自四月下旬开始走出了一波调整上涨的涨价小高潮,随着美国经济刺激计划的实施和市场对于关税的不确定性预期,尽管班轮公司在五月底后开始投入加班船,也难以满足市场旺盛的出货需求;美东航线舱位相对宽松,运价于五月初涨后迅速回落。五月下旬后随着市场货量的增加,运价也出现了持续上涨的情况。根据NCFI数据显示,截至六月底,美西航线运价水平已达2012年以来的最高值,美东航线运价水平也是两年以来的最高值。

2020年上半年度,美东航线指数平均值为978.7点,环比上涨9.1%,同比上涨2.8%;美西航线指数平均值为1047.2点,环比上涨18.8%,同比上涨7.8%。

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3.红海运价大涨大跌,印巴运价高位回落

中东、红海、印巴航线市场运价一季度较去年同期上涨明显,受疫情影响,二季度货量萎缩,市场运价随运力供给出现波动。一月上旬受部分航线停航影响,市场整体运力供给有限,航线装载率近乎满载,中东、红海、印巴三条航线运价均保持在高位。二月,中东、红海受疫情影响,义乌货出货需求恢复缓慢,导致市场运价持续大幅下跌;淡季市场,印巴航线运价也逐周回落。进入三月,目的地斋月提前,加之国内生产力的恢复促使中东航线出运货量上升,班轮公司落实3月中旬的涨价计划;印巴航线因3月13日起印度关闭国境,通过巴基斯坦过境的货量增加,带动市场迎来一波涨价高潮。四月后,波红地区市场货量受疫情影响严重,舱位过剩情况严重,印巴航线运价持续下跌,直至6月后才出现回暖上涨势头;中东和红海航线运价则通过班轮公司大规模的运力调控,出现大涨大跌的情况。

2020年上半年度,中东航线指数平均值为822.7点,环比上涨11.6%,同比上涨23.9%;印巴航线指数平均值为1207.0点,环比上涨62.8%,同比上涨115.7%;红海航线指数平均值为1004.2点,环比上涨9.9%,同比上涨12.6%。

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4.市场出货需求疲软,南美东岸运价暴跌

南美疫情严重,巴西各州卫生部门调查显示,截至6月22日巴西全国共有50667例死亡,确诊病例接近110万;而根据巴西茹伊斯迪福拉联邦大学(UFJF)研究的模型,巴西新冠肺炎实际病例数量是官方公布数据的9倍,相当于实际确诊病例数已经近千万。疫情导致目的地需求大幅下降,截至目前,南美东、南美西航线运价均已下跌至较低水平,其中南美东航线6月26日当周的运价指数收报于489.2点,较去年同期的高位运价下跌63.5%。一月,南美市场受春节影响,运价冲高回落。二月后市场进入淡季,加之三月后疫情的蔓延,航线运价维持下跌走势,至四月中下旬南美东、西航线运价指数分别下跌至534.5点、449.4点。班轮公司承压之下通过临时调整运力缩减规模推动涨价计划,南美东航线运价指数持续上涨至734.4点(5月8日当周),南美西航线运价指数持续上涨至697.4点(5月15日当周)。但南美市场整体仍面临货量不足、供给过多的问题,市场对班轮公司推动的运价上涨支撑力有限,南美西航线运价指数于六月中旬后再度深跌;南美东航线由于目的地疫情更为严重,运价自六月后持续下跌,至上半年末,运价已接近年初的三分之一。

2020年上半年度,南美东航线指数平均值为850.4点,环比下跌29.0%,同比下跌0.4%;南美西航线指数平均值为709.2点,环比下跌13.9%,同比上涨6.3%。

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5.南非货量下跌明显,航线运价单边下调

旺季行情下,南非和西非航线一月运价整体平稳,东非航线由于2019年10月后运价持续上涨,已处高位,今年一月后运价开始下跌。进入二月,淡季和疫情影响下,市场运输需求明显不足,其中南非航线由于目的地国家封国,货量下跌严重,导致运价下跌幅度较大,至上半年最后一周略有上涨,但运价指数较年初仍下跌40.3%;西非航线运价小幅波动调整,基本维持下跌走势,运价水平不足去年同期;东非航线运价走势也呈现单边下调的情况,截至上半年末,运价水平基本与去年同期持平。

2020年上半年度,东非航线指数平均值为758.7点,环比上涨2.6%,同比上涨17.9%;西非航线指数平均值为842.3点,环比上涨5.4%,同比下跌14.1%;南非航线指数平均值为921.3点,环比下跌0.2%,同比上涨26.0%;北非航线指数平均值为846.0点,环比上涨17.3%,同比上涨28.3%。

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6.舱位过剩情况严重,运价呈现下跌走势

泰越航线运价走势基本与去年一致,但春节旺季运价高于去年同期。二月下旬后随着泰国泼水节临近,货主逐渐加快出运节奏,运输需求有所增加,运价随之一路攀升,但据市场反馈的消息来看,货量较预期有较大差距;新马航线运价一月基本维持平稳,至二月开始加速下跌,三月略有上涨。但疫情削弱市场运输需求,加之五月后东南亚航线上新开多个直达船航次,导致舱位剩余情况严重,新马、泰越航线运价于四月后基本维持下跌走势。

泰越航线指数平均值为540.2点,环比上涨12.5%,同比下跌0.1%;新马航线指数平均值为554.1点,环比上涨26.4%,同比上涨16.2%。

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下半年展望

近日IMF发布《世界经济展望报告》,预计2020年全球经济将萎缩4.9%,较4月该报告预测的数据下调1.9个百分点。同时WTO也下调2020年二季度全球贸易量预测至-13%至-32%。但从全球6月份制造业PMI初值表现来看,需求端已出现回暖迹象:欧元区为46.9%、环比上涨7.5%,美国为49.6%、环比上涨9.8%,英国为50.1%、环比上涨9.4%。此外航次数据显示,中国出口集运市场,经历2月18日当周航次量仅为248个的最低点后,至6月16日当周已回升至673个。多个数据反映集装箱运输需求正在回暖,尽管2020年整年的运输需求较2019年会有所下跌。而运力方面,为应对当前欧地、北美等航线持续出现的运力供不应求的情况,班轮公司已计划在三季度增加运力投放,其中THE联盟和2M联盟二季度在亚欧、跨太平洋航线的停航数量分别为94条和125条,而其在三季度各航线全部累计停航也仅只有75条。7月-9月是市场传统旺季,结合运价和市场表现来看,市场向好可能性更大。



编辑:宁波航运交易所(Ningbo Shipping Exchange,www.nbse.net.cn