Page 13 - 2023年5月总第41期

海丝述评 • Msri 海上丝路指数之宁波出口集装箱运价指数（NCFI）分析报告

吞吐量环比增长 24.3%、洛杉矶港 3 月集装箱吞 虽同比下跌 81.2%，但较 2019 年同期上涨 4.3%。 别下跌 81.5%、87.0%，较 2019 年同期分别下跌

吐量环比增长 27.8%，但由于去年同期集装箱吞 分航线来看，国际主要航线 2023 年一季度运 26.2%、31.2；南美东航线 40 尺标箱的市场均价
吐量处于高位，部分港口一季度集装箱吞吐量同 价平均值和 2023 年季末运价均同比大幅下跌，但 为 1980 美元 /FEU，同比下跌 70.2%，较一季度运
比下跌明显。 由于班轮公司推涨部分航线 3 月中旬后开航航次 价均值同比跌幅收窄 14.3 个百分点，较 2019 年同

运力供给依然过剩 的海运运价，季末市场订舱价格有所回暖。截至 期上涨 15.6%；泰越航线 40 尺标箱的市场均价为
2020 年 -2021 年大量新船订单已陆续开始交 季末，欧洲航线 40 尺标箱的市场均价为 1320 美 432 美元 /FEU，同比下跌 75.5%，较 2019 年同期
付下水，截至 2023 年一季度末，全球集装箱运力 元 /FEU，同比下跌 88.3%，较 2019 年同期上涨 下跌 26.9%。
规模达 2673.6 万 TEU，同比增加 119.4 万 TEU， 10.7%；美东、美西航线 40 尺标箱的市场均价分

在贸易需求减弱，而港口拥堵基本缓解的背景下， 别 为 1940 美 元 /FEU、1101 美 元 /FEU， 同 比 分 2023 年二季度集装箱航运市场展望
各主要航线运力均处于过剩的状态。因此，班轮
海运需求方面
图 3：宁波出口集装箱运价指数趋势图
公司为保障运营收益，一是扩大闲置运力规模， 根据集装箱航运市场周期性波动规律来看，
3 月份全球有 137 万 TEU 的运力闲置，为 2020 年
表 1：全球主要港口集装箱吞吐量 表 3:2023 年一季度分航线运价情况 二季度运输需求较一季度会有明显增加。但全球经
8 月以来最高水平。二是主要在北美、欧洲等运力 单位：万 TEU 2023 年一季度 2023年3月31日 济形势的不乐观，或导致这一增幅较为有限。国际
2 月集装箱 3 月集装箱 一季度集装箱 航线
过剩严重、运价下跌明显的航线上撤线、并班、减 港口 吞吐量 吞吐量 3 月同比 吞吐量 一季度同比 运价 同比 较 2019 年 运价 同比 较 2019 年 货币基金组织 (IMF) 最新一期《世界经济展望》报
（USD/FEU） 涨跌 一季度涨跌 （USD/FEU） 涨跌 一季度涨跌
靠，并持续执行大规模停航措施。2023 年一季度， 上海 373.0 402.0 -1.9% 1147.0 -6.4% 欧洲 1453 -89.2% -10.3% 1320 -88.3% 10.7% 告显示，由于通胀居高不下，全球经济实现软着陆
新加坡 268.4 333.5 7.9% 901.0 -0.7%
地东 2869 -79.4% 59.0% 2528 -80.6% 64.2%
按船舶数量统计，远东 - 美东、远东 - 美西、远东 - 的迹象已经消退，硬着陆的可能性正急剧上升。根
宁波舟山 265.5 288.0 8.3% 819.0 3.5% 地西 2631 -81.2% 53.2% 2328 -82.2% 67.0%
欧洲停航的船舶比例分别达到 20.1%、23.2%、 深圳 196.0 226.0 2.3% 617.0 -4.9% 美东 2344 -76.8% -17.6% 1940 -81.5% -26.2% 据该机构预测，今年全球经济增速将为 2.8%（较
青岛 209.0 244.0 11.9% 662.0 12.2% 美西 1211 -85.3% -32.1% 1101 -87.0% -31.2%
22.3%，这三条航线上停航的船舶数量均是 2020 前期预测下调了 0.1 个百分点），低于 2022 年的
广州 173.5 214.0 4.4% 561.0 2.4% 南美东 1624 -84.5% 1.9% 1980 -70.2% 15.6%
年一季度、2021 年一季度的近 2 倍。三是降低船 天津 154.5 196.0 10.1% 505.0 9.0% 南美西 1647 -85.3% -1.2% 2180 -71.7% 20.3% 3.4%，同时预测 2024 年全球经济增长可能平稳在
中东 1165 -82.2% -6.4% 1449 -68.7% 1.7%
中国香港 103.2 129.4 -12.7% 356.0 -10.9%
舶航行速度。一季度集装箱船的平均航速为 13.5 泰越 267 -88.0% -48.3% 432 -75.5% -26.9% 3.0%。若欧美国家继续面临金融动荡和高通胀率
洛杉矶港 48.8 62.3 -35.0% 183.7 -31.5%
新马 248 -90.9% -24.0% 318 -84.2% 0.7%
节，低于 2022 年（14.3 节）和 2021 年（14.5 节） 的挑战，以及信贷的急剧紧缩，全球经济增长率可
数据来源：宁波航运交易所整理
数据来源：宁波航运交易所
的平均航速。今年航速同比减少的 0.8 节相当于减 能下降 2.5%。
少了 4.5% 的可用船舶运力。但从市场运价的情况 同 时， 根 据 美 国 NRF 的 预 测，1-8 月， 美
表 2：远东至北美、欧洲航线集装箱船停航情况
来看，一季度班轮公司的这些措施效果有限。 国预计进口集装箱量为 1503 万 TEU，同比下跌
2020 年 2021 年 2022 年 2023 年
航线
一季度 一季度 一季度 一季度
集运价格季末回暖 16.3%，其中 7-8 月同比跌幅将缩窄至 1 位数。美
美东 234 243 482 294
2023 年 3 月中旬之前，集装箱航线运价整体 船舶实际挂 美西 513 587 628 605 国零售联合会和哈克特联合公司发布的《全球港口
靠量 ( 艘）
维持 2022 年以来的下跌走势，3 月中旬后，受欧 欧洲 246 238 274 247 追踪》也显示，预计 3 月 -6 月美国进口集装箱量
美东 28 32 142 74
洲、中东、南美、红海等部分航线的推动，运价整 船舶取消挂 同比持续 2 位数下跌，但跌幅逐月收窄。
美西 96 100 221 183
靠量 ( 艘）
体小幅回暖。宁波出口集装箱运价指数（NCFI） 欧洲 44 37 70 71 运力供给方面
美东 10.7% 11.6% 22.8% 20.1%
数据显示：2023 年一季度，NCFI 综合指数平均值 同 时， 根 据 美 国 NRF 的 预 测，1-8 月， 美
船舶取消率 美西 15.8% 14.6% 26.0% 23.2%
为 678.2 点，环比下跌 35.7%，同比下跌 82.9%， 欧洲 15.2% 13.5% 20.3% 22.3% 国预计进口集装箱量为 1503 万 TEU，同比下跌
较 2019 年一季度下跌 2.5%。截至 2023 年一季度 数据来源：宁波航运交易所整理 16.3%，其中 7-8 月同比跌幅将缩窄至 1 位数。美
图 4：美国月度集装箱进口量及预测
末，NCFI 综合指数报收于 655.4 点，3 周环比上涨， 国零售联合会和哈克特联合公司发布的《全球港口

08 Ningbo Shipping Exchange Ningbo Shipping Exchange 09