Page 14 - 2023年5月总第41期

海丝述评 • Msri 海上丝路指数之宁波航运经济指数（NSEI）分析报告

一季度沿海运输市场缓慢复苏
Sea-Intelligence 航运业景气指数探底回升

文 / 施静娴 宁波航运交易所
450~480 万 TEU
从船舶运力来看，Sea-Intelligence 预计，2023 年将有 450 万至 480 万 TEU 的集装箱
运力陆续交付，到 2023 年集运市场上最终将有 1300 万 TEU 的集装箱运力过剩。

2023 年一季度，全球通胀形势有所改善，全 开工率提升、春耕农业生产启动等带动柴油消费，
球经济趋稳回升叠加中国经济快速重启开放等积极 但增幅不及预期，市场运价平稳运行；供暖季基本

因素，国内沿海运输市场有序复苏，航运业景气指 结束煤炭消费进入传统淡季，但中旬受北方频繁封
数探底回升，市场信心有所提振。1-3 月，宁波航 港影响，运力阶段性不足，运价有所上涨，封港结
运经济指数（Ningbo Shipping Economic Index， 束后运价失去支撑止涨转跌，市场运价有所震荡。

NSEI）显示，航运业景气指数均值为 98.2 点，同比 据航运监测平台数据显示，3 月青岛 - 张家港航线铁
下跌 5.2%；航运企业信心指数为 96.9 点，同比上 矿石运价为 29 元 / 吨，同比下跌 1 元 / 吨，环比上
涨 2 元 / 吨；宁波 - 烟台航线成品油运价为 50 元 / 吨，
涨 0.3%。
同比下跌 3 元 / 吨，环比持平；秦皇岛 - 宁波航线
2023 年 3 月， 宁 波 航 运 经 济 指 数（Ningbo
追踪》也显示，预计 3 月 -6 月美国进口集装箱量同 球集装箱船的合规率仅为 25.6%，IMO 环保新规对 煤炭运价为 44 元 / 吨，同比上涨 1 元 / 吨，环比上
Shipping Economic Index，NSEI）显示，航运业景
比持续 2 位数下跌，但跌幅逐月收窄。 非环保老旧船型提前拆解的带动，或将使 2023 年迎
涨2元/吨。
气指数为105.57点，环比上涨9.6%，同比上涨0.3%；
从船舶运力来看，Sea-Intelligence 预计，2023 来一波因主航线运力结构升级、更新换代环保大船
航运企业信心指数为 97.58 点，环比下跌 2.2%，同
年将有 450 万至 480 万 TEU 的集装箱运力陆续交付， 而催生的拆船大潮周期。德路里预计，2023 年船舶
到 2023 年集运市场上最终将有 1300 万 TEU 的集装 拆解量将达到 90 万 TEU。而船舶加速拆解，也将对 比上涨 1.6%。

箱运力过剩。而集装箱设备方面，尽管 3 月以来， 集运市场供需关系的改善带来积极作用。
空箱堆积情况有所好转，但 2021 年 -2022 年过量生 航线运营成本增加。燃油成本是班轮公司集装 航运业景气指数持续回升
产的集装箱设备在需求放缓的背景下，预计短期内 箱海运运输运营成本的重要组成部分。4 月初欧佩
3 月，国内各项保障措施持续推进，重点项目稳
仍难以充分消耗。因此，从船舶运力和集装箱设备 克 + 成员国实施减产措施，进一步推动国际油价大
步实施，大宗物资需求有所增长，沿海运输市场行
来看，运力供给整体仍将处于过剩状态。 幅上涨，航线运营成本进一步增加。WTI 原油期货
情向好发展，航运企业业务量和利润双双上涨。从
其他影响因素 结算价显示：4 月以来 WTI 原油期货结算价平均值
航运企业反馈情况来看，当月 76% 的企业业务量增
集装箱船舶拆解加速。全球集装箱船平均船龄 为 80.4 美元 / 桶，较 3 月平均值上涨 9.6%。同时，
加，较上月增加 14 个百分点；57% 的企业利润额
为 13.39 年，20 年船龄以上占比约 10%，合运力 马士基、达飞、地中海航运等全球主要班轮公司在
265 万 TEU；15-19 年船龄的占比约 25.3%，合运力 北美、欧地、中东等航线上均通知上涨海运费。其中， 增加，较上月增加 5 个百分点。
671 万 TEU（未来 5 年逐渐达到 20 年船龄）。一般 美东、美西航线由于涨价前运价已至低位（市场反 从主要货类来看，3 月国内制造生产行业持续恢
船舶的行业平均使用年限约为 20-25 年左右，从历 馈美西航线运价已低于班轮公司成本），本轮涨幅 复，矿建、砂石等需求有所提升，市场运价环比小
图 1 宁波航运经济指数走势图
史数据看大约 20-25 年为一个拆船周期。而目前全 分别达到 27%、36%。 幅上涨；国内成品油消费缓慢增加，户外基建工程

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