Page 19 - 2020年2月总第29期
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海丝述评 • Msri                                                         2019 年海上丝路指数之宁波航运经济指数（NSEI）分析报告








              沿海运价方面，尽管今年干散货运力新                  且 5 月以来一直处于分界线以下，但下半年
 沿海运输行情缓中趋稳
          增处于低位，但前期二手船进口使得市场运                    起逐月回升。12 月，信心指数为 97.84 点，
                                                                                             2019 年 12 月
 航运企业心态筑底回升  力供给长时间处于充裕状态，市场供需总体                 同比上涨 7.5%。                                  运企业信心指数
          宽松，直至年末传统旺季，船舶压港增多，                        从航运企业反馈数据来看，89% 的企业                     97.84 点

 文 / 施静娴  运价止跌回升。IMO 限硫令实施在即，国内                  认为下阶段行业仍将处于平稳状态，较去年                         同比上涨
                                                                                             7.5%
          炼厂低硫油生产热情高涨，油品运输需求高                    同期增加 5 个百分点；8% 的企业认为下阶
          涨，运价稳中有升。12 月，秦皇岛 - 宁波航                段行情会向好发展，较去年同期增加 6 个百

          线煤炭运价为 44 元 / 吨，同比上涨 10 元 / 吨；         分点。89% 的企业认为下阶段市场运价基本
 2019 年，全球经济发展不确定性持续  运输格局持续变化，市场行情呈现缓中趋稳
 2019 年
 宁波航运经济指数  舟山 - 张家港航线铁矿石运价为 29 元 / 吨，            变化不大，与去年同期不变，3% 的企业认
 加强，贸易新增需求低迷，制造业生产受阻，  态势。航运业景气指数走势缓慢上行，8 月
          同比上涨 7 元 / 吨；宁波 - 烟台航线成品油              为市场运价会继续上涨，较去年同期增加 3
 105.61 点  国内经济呈现前高后低态势。沿海运输市场  超强台风“利奇马”来袭，沿海运输阶段性
          运价为 66 元 / 吨，同比上涨 6 元 / 吨。             个百分点。86% 的企业认为下阶段企业收入
 供需弱平衡，运量继续增长，运价走势偏软，  停滞，之后受传统旺季支撑运输需求逐步扩
              船员工资、燃油、维修等各项开支继                   与前期相比变化不大，11% 的企业认为下阶
 2019 年  航运企业营收水平有所回落。宁波航运经济  张，12 月指数达到年内最高 110.77，同比
 航运企业信心指数均值
          续增长，航运企业营运成本增幅高于收入增                    段企业收入有所减少，较去年同期减少 2 个
 指数（Ningbo Shipping Economic Index，  增长 3.0%，较去年 9 月最高值（113.24 点）
          幅，航运企业利润水平较前两年高位明显回                    百分点。
 96.38 点  NSEI）显示，全年指数均值为 105.61 点，  下跌 2.2%。
          落。2019 年，指数编委会成员企业主营业务                     从行情发展趋势来看，明年外部环境好
 同比下跌 1.0%（去年同期增长 0.8%）；航   从行情发展来看，国内能源转型、制
          收入和主营业务成本同比分别增长 8.0% 和                 转叠加逆周期调节政策发力，经济企稳仍将
 运企业信心指数均值为 96.38 点，同比上涨
 造业需求下滑及铁矿石矿区事故影响，煤
          13.1%，企业利润率为 14.8%，同比下降 1.7            延续，航运市场预期也有所回升。一方面，
 1.0%（去年同期下跌 1.6%）。
 炭、铁矿石等传统大宗货类运输需求减弱，
          个百分点。亏损企业数量占比达 11.4%，                  2020 年是“十三五”规划的收官之年，全国
 而油品和矿建材料受环保政策升级及原油
          较去年同期增加 4.5 个百分点，亏损企业                  都将进入建设发展高峰期，钢材、建材等大
 运输市场供需弱平衡，  市场复苏提振，运输需求较为旺盛，沿海
          平均亏损金额达到 907.7 万元，同比增长                 宗物资需求保持高位，也将支撑沿海干散货
 景气指数缓慢爬升  运输需求总体维持增长态势。2019 年，指
          773.1%。                                运输需求，但由于前期运力增长过快，明年
 今年，全球经济下行压力加大，沿海  数编委会成员企业货运量同比增长 8.1%，
                                                 干散货运输市场仍将处于供需弱平衡态势，
 其中干散货运输量和油品运输量分别增长
          航运企业悲观情绪减少，                            运价上涨有限。另一方面，国家海事局发布
 图 1 2017 年 -2019 年宁波航运经济指数走势图  5.5% 和 18.6%。
          信心指数停止下滑                               《2020 年全球船用燃油限硫令实施方案》限
 沿海运力供给方面，沿海运输市场船                                制开式脱硫塔，对低硫燃料油需求起到进一
              当前全球经济处于下行轨道，国内进入
 舶运营情况良好，尤其是沿海油船，受需求                             步拉动作用，且为了提升低硫油定价上的话
          换挡转型阶段，由于贸易摩擦反复、房地产
 支撑，供不应求局面经常发生。2019 年，                           语权，炼厂加工将得到扶持，沿海原油及成
          投资回落、制造业低迷等因素持续困扰，经
 指数编委会成员企业营运船舶平均航行率为                             品油运输行情仍将向好。在此背景下，2020
          济下行压力仍存，但整体呈企稳态势。11 月
 52.4%，同比增加 5.9 个百分点，干散货船                        年航运市场总体平稳，航运业景气指数保持
          起 PMI 指数恢复至荣枯线以上，12 月 PMI
 和油船航行率分别为 52.0% 和 53.5%，同                       于景气分界线以上。
          指数达到 50.2 点，好于去年同期。今年，航
 比分别上升 5.9 个百分点和 9.7 个百分点。                                           ● 施静娴：宁波航运交易所
          运企业信心指数仅有两次突破 100 点分界线，



 16  Ningbo Shipping Exchange                                                               Ningbo Shipping Exchange 17
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