Page 10 - 2023年12月总第44期

海丝述评 • Msri 海上丝路指数之宁波出口集装箱运价指数（NCFI）分析报告

服装及衣着附件、钢材、家具、塑料制品、玩具、 美元，同比增长 9%，是 2019 年同期的 1.5 倍。 年 -2019 年正常年份，2023 年地东、地西、中东、 2025 年交付量下降至 195 万 TEU，增速回落至
鞋靴等日用消费品出现明显下跌的情况。但汽车 红海、印巴、黑海航线运价有明显涨幅。此外， 4.9%。其中，由于 2023 年集运市场整体处于供
航线运力供给过剩
（包括底盘）和汽车零配件同比大幅上涨。其中， 欧洲航线由于 1 月 -11 月中旬运价均维持低位运 过于求、运价下跌的状态，部分本应在 2023 年
截至 11 月底，集装箱航运市场运力规模已
2023 年前 11 个月，中国出口汽车（包括底盘） 行，全年平均运价明显低于2017年-2019年均值， 交付的运力延后至 2024 年交付 ; 2023 年年初
高达 2825.6 万 TEU，同比增长 7.4%，远高于近
贸易额达 927.8 亿美元，同比上涨 70.9%（出口 但仍高于 2015 年 -2016 年行情低迷时期。而 11 预测的 2023 年、2024 年运力新增规模分别为
三年来的平均水平（4% 左右）。集装箱航运市
476.2 万辆，同比上涨 59.8%），是 2019 年同 月中旬后，班轮公司为保障经营收益、抬升长协
场整体处于供大于求的环境，因此，尽管 2023
期的 6.3 倍；出口汽车零配件贸易额达 809.1 亿 签约运价，主动推涨市场运价，叠加 12 月中旬
年以来多个海外目的地国家出现罢工扰乱货物正
后红海冲突和春节前航运旺季的影响，欧洲航 表 1：2023 年分航线运价情况
常运输，巴拿马运河因长期水位过低自 5 月起限
线 12 月最后一周的市场订舱价格已剧烈上涨至 2023 年 2023 年 12 月 29 日
制船舶载重和船舶通行数量（美东航线上的船舶 航线 平均运价 运价 较 2019 年
4402 美元 /FEU 的高位，均高于 2012-2019 年 （USD/FEU) 同比 较 2019 年 （USD/FEU) 同比 同期
通行受到影响），以及班轮公司重点取消了多条
欧洲 1361 -84.2% -6.6% 4402 158.9% 96.3%
同期，是 2018 年 -2019 年同期运价的约 2 倍。
欧地、北美航线上的航线服务并频繁采取停航措 美东 2474 -69.6% -6.7% 4066 45.1% 46.6%
北美航线由于供过于求，2023 年全年运价低位
施，但供给过剩的情况改善有限，航线运价仅能 美西 1551 -72.6% -0.7% 2729 98.3% 70.0%
振荡波动，班轮公司积极采取撤线、并线、停航 地东 2392 -75.6% 38.0% 6023 95.7% 119.6%
被短暂推涨。
地西 2210 -77.3% 38.0% 5477 75.1% 116.5%
等方式，缩减航线上的可用运力。同时，巴拿马
集运价格回归常态 南美东 2431 -67.9% 29.4% 3765 159.1% 32.2%
运河限重导致船舶通行效率下降、美东航线船舶
南美西 2115 -70.5% 16.7% 2497 73.9% -2.8%
在全球航运市场弱需求、高供给的影响下， 绕道苏伊士运河等，限制了美东航线运力的释放， 中东 1363 -67.4% 0.4% 3889 212.3% 55.1%
2023 年 集 装 箱 航 运 运 价 与 2020-2022 年 相 比 一部分货运需求转移至美西航线，为美西航线带 印巴 867 -74.8% 52.4% 1308 91.2% -25.2%
泰越 338 -72.9% -19.4% 575 252.5% 6.2%
整体弱势运行，但整体水平和波动情况与 2017 来一定货量支撑。
新马 275 -83.0% -15.7% 470 82.2% -12.1%
年 -2019 年正常年份较为接近。但是，2023 年
图 2：中国 2019 年 -2023 年前 11 个月部分商品累计出口贸易额 2023 年全年，欧洲航线 40 尺标箱的市场 红海 2112 -65.4% 11.7% 7653 291.9% 112.5%
12 月中旬后，受旺季出运和红海冲突的影响，
均价为 1361 美元 /FEU，同比下跌 84.2%，较
红海、欧洲、地中海、中东、北美等航线运价剧
2019 年同期下跌 6.6%；美东、美西航线 40 尺
烈上涨，至 12 月底市场整体运价已远超历史同
标箱的市场均价分别为 2474 美元 /FEU、1551
期（除 2020 年 -2021 年疫情影响下的年份）水
美元 /FEU，同比分别下跌 69.6%、72.6%，较
平。宁波出口集装箱运价指数（NCFI）数据显示：
2019 年同期分别下跌 6.7%、0.7%。
2023 年全年，NCFI 综合指数平均值为 708.5 点，
同比下跌 74.1%，较 2019 年全年上涨 3.8%。 运力供给高速增长
至 2023 年 12 月末，NCFI 综合指数大幅上涨至
运力规模持续两年高速增长。2020-2022 年
1451.3 点，单周环比涨幅高达 58.8%，同比上涨
期间，集装箱运力规模平均增长 92 万 TEU/ 年，
90.0%，较 2019 年同期上涨 49.4%。
而预计 2023 年全年，全球集装箱船交付量将超

图 3：宁波出口集装箱运价指数趋势图 分航线来看，国际主要航线 2023 年平均 过 210 万 TEU，同比增长 7.9%；预计 2024 年 图 4：美国进口集装箱量及预测
运价均维持同比大幅下跌的走势，但对比 2015 交 付 量 将 达 到 315 万 TEU， 同 比 增 长 9.9%；

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