Page 13 - 2020年2月总第29期
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海丝述评 • Msri                                                       2019 年海上丝路指数之宁波出口集装箱运价指数（NCFI）分析报告









 2019 年宁波口岸主要集装箱航线市场分析  欧地航线运价走势整体平稳，                              北美航线运输需求整体偏淡，
                    市场表现略有分歧                                       调节运力支撑运价

                        欧地航线运价整体走势与去年一致，一季度初，                          在中美贸易摩擦的背景下，与 2018 年相比，北
 文 / 徐晓炜
                    市场货量于春节前运输高峰大幅回升，整体舱位情况                        美航线在 2019 年经历了冰火两重天的考验。在班轮
                    较为紧张，运价处于高位。春节期间，班轮公司将囤                        公司运力限制措施调节下，继一季度高位下跌后，市
                    积货物出运完毕后运价有所回落，年后运输需求恢复                        场运价基本在一个范围内上下波动。一季度，班轮公

 2019 年回顾  合指数平均值为 682.5 点，较 2018 年上涨 1.3%。21  相对缓慢，市场运价持续下滑。 二季度，随着新船投  司通过临时停航班次、取消航线、并线等措施来有效
 条航线指数中有 12 条航线上涨，9 条航线下跌。“海  入，运力过剩情况严重，供需不平衡问题更为险峻。              的限制北美市场运力规模，虽然中美双边贸易额同比
 2019 年是航运业充满挑战的一年，其中“最令人
 上丝绸之路”沿线地区主要港口中，13 个港口运价上  三季度受传统淡季影响，运输市场整体仍处疲态，多                下跌，但市场整体运价却受运力的缩减反而较去年同
 担忧的趋势”之一是贸易占 GDP 的比例下降。这归结
 涨，5 个港口运价下跌。       数班轮公司选择维持或略下调运价，但七月中下旬因                        期有所提升。二季度，货主观望状态明显，货量未见
 于全球化的放缓，尽管部分贸易摩擦损失因为亚洲制
                    增收大额旺季附加费促使运价回暖一波。四季度初，                        明显增长，市场仍处于供大于求的状况。7-8 月份，
 造业的调整有所抵消，但压力仍然存在。2019 年亚洲
                    市场受国庆假日影响，整体运输需求表现平淡，随后                        北美市场进入传统旺季，但货物运输需求未及预期，
 内部的集装箱货运量未有明显增长，这是一个令人担
                    船公司的大面积停航促使运价有所回暖。11 月末，随                      无法支撑市场运力，尤其是美西航线存量运力基数较
 忧的趋势：由于这里的货运量未出现增长，从亚洲出
                    着 IMO 限硫令实施期的临近和圣诞货出运需求刺激 ,                    大，部分班轮公司仍略微下调运价。班轮公司通过缩
 发的航线货运量也就不太可能增长。美国西海岸港口
                    船公司增收 12 月份低硫附加费的同时推涨 12 月的运                   减运力部署有效改善了市场供需基本面，11 月，圣诞
 的集装箱进口量自2011年以来第一次出现下降。此外，  NCFI 综合指数变化趋势图
                    价，整体运价呈上升趋势直到年末。                               货出运带动市场运输需求增长，航线舱位于当月下旬
 在 2019 年的前 9 个月，全球集装箱运输需求仅增长
                        2019 年，欧洲航线指数平均值为 586.3 点，较                开始紧张、运价上涨。进入 12 月，圣诞货出运完成，
 了 1%，这导致一连串的空舱航行。同时，全球集装
                    2018 年下跌 3.6%；地东航线指数平均值为 547.3 点，              中美经贸关系的缓和，货主普遍对市场持观望态度，
 箱船队增速为 3.7%，供需显然处于不平衡状态，这给
                    较2018年上涨4.2%；地西航线指数平均值为625.1点，                 但是运输需求在年底最后几周因春节假期的到来而有
 运价带来了压力。2019 年前期运价受斋月以及其他因
                    较 2018 年上涨 5.6%。                               所回暖。
 素的影响，运价的推涨期较 2018 年有所提前，市场
                                                                       2019 年，美东航线指数平均值为 924.5 点，较
 运价整体走高，之后运价波动不大。直至 9 月份运输
                                                                   2018 年下跌 5.4%；美西航线指数平均值为 926.3 点，
 需求增速的放缓不足以支撑市场的运力供给，运价又
                                                                   较 2018 年下跌 10.9%。
 有所回落。四季度因圣诞、春节因素，中美贸易谈判
                  2019 年 1 月 -2019 年 12 月 NCFI 北美航线指数变化趋势
 取得新进展，促进了货主的运输需求，运价有所回暖。  2019 年 1 月 -2019 年 12 月 NCFI 欧地航线指数变化趋势
                                                                   波红航线运力收缩改善供需，
 2019 年全年，全国规模以上港口完成集装箱吞吐
                                                                   运价剧烈反弹
 量 26107 万 TEU，同比增长 4.4%；其中宁波舟山港
 完成集装箱吞吐量 2753 万 TEU，位列全国第二、全                                          班轮公司通过大幅缩减存量运力，明显改善了波
 球第三。宁波航运交易所 (www.nbse.net.cn) 发布的                                 红航线的供需关系，市场运价得到有力支撑，并于年

 海上丝路指数 (www.msri.cn）之宁波出口集装箱运价                                    末大幅回升。一季度前期，受春节旺季和斋月行情带
 指数（Ningbo Containerized Freight Index, NCFI）综                     来的影响，加之班轮公司大幅缩减航线运力，中东、





 10  Ningbo Shipping Exchange                                                               Ningbo Shipping Exchange 11
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