Page 54 - 2020年2月总第29期

航运市场 • Market

场船多货少，运价进入震荡周期。年中，煤炭市场“低 投入销售，今年大量炼油厂进行低硫油生产备货，沿 造成企业投资、库存萎缩，国内经济已经进入中速增
日耗、高库存”背景下下游采购力度不高，但得益于 海运量总体保持稳步扩张态势，港口压港现象增多， 长平台，且下行压力明显，明年有可能再次进入下行
砂石、水泥等非煤货类运输需求旺盛以及外贸运输市 船舶阶段性紧张，运价稳中有升。航运监测分析平台 通道。国际货币基金组织预计，2020 年中国经济增速
场热度回升，运价阶段性上涨。下半年，电煤需求上 数据显示，11 月青岛 - 连云港、宁波 - 烟台和宁波 - 温 为 5.8%，低于 2019 年（6.1%）的预计增速。航运方
升缓慢，受砂石水泥货盘有所增加、外贸市场分流船 州成品油运价为39元/吨、66元/吨和55元/吨， 面，由于船舶融资和环保要求的不确定性抑制新船订
舶运力、台风期间船舶避风停航等因素叠加使得市场 同比分别上涨3元/吨、6元/吨和7元/吨。 单，而低硫油和压载水等公约生效削减现有运力，且

供需局面有所改善，船东挺价心态增强，运价震荡上行。 有望加速老旧船舶的拆解淘汰，市场新增运力持续低
航运监测分析平台数据显示，11 月黄骅 - 宁波、秦皇岛 - 宁波航运业经营形势 位。受此影响，沿海运输市场发展进入低速调整阶段，
宁波和京唐 - 扬州煤炭运价为 42 元 / 吨、44 元 / 吨和 延续今年油强散弱格局。
宁波航运经济指数运行情况
34 元 / 吨，同比分别上涨 7 元 / 吨、10 元 / 吨和 3 元 / 吨。 沿海煤炭运输市场方面，在当前经济形势不确定、
2019 年，宁波航运经济指数（Ningbo Shipping
沿海金属矿石运输市场需求日趋稳健，市场运价 供应总量过剩、进口规模不减、下游需求不振等多种
Economic Index，NSEI）运行基本平稳，航运业景
走势偏弱。受巴西矿难事故影响，今年铁矿石价格大 因素影响下，明年煤炭行业持续结构性调整，煤炭价
气指数总体保持在景气分界线以上，全年指数均值为
幅波动，下游采购量先抑后扬，运价走势偏弱。一季 格将进入下降周期。可替代能源影响扩大，电煤需求
105.61 点，同比下跌 1.0%（去年同期增长 0.8%）；
度，巴西溃坝事故引起铁矿石价格上涨，钢厂加强采 变数增加，同时运输格局继续转变，浩吉铁路运行后
航运企业信心指数均值为 96.38 点，同比上涨 1.0%（去
购，市场运价上涨，但之后由于春节、环保、阴雨天 将与“海进江”煤炭形成竞争，此外煤炭进口量持续
年同期下跌 1.6%）。
气等因素影响，钢厂生产节奏偏慢，铁矿石采购减弱， 高位，进一步削弱港口煤炭下水量，煤炭运输市场前
一直处于平稳和较好区间。
市场运价开始弱势运行。二季度，巴西矿难影响发酵， 景不太明朗。
航运企业经营情况
叠加澳洲飓风，铁矿石价格持续上扬，同时钢材市场 沿海金属矿石运输市场方面，巴西及澳大利亚矿
据航运经济监测分析平台监测，2019 年，监测企
进入消费旺季，支撑沿海运输需求增长，随着铁矿石 山均在积极恢复产能，2020 年全球铁矿石供应将趋于
业船舶航行率为 50.4%，同比增加 3.4 个百分点。受人
价格不断走高，钢厂及贸易商观望情绪升温，运价先 宽松，国内传统制造业、建筑业、房地产业增速趋缓，
员、燃油成本增长影响，企业经营效益有所下滑，全
涨后跌。三季度，国际矿山恢复发货，国内港口库存 钢材原材料消耗向废钢倾斜，铁矿石需求增长有限，
年累计完成主营业务收入 79 亿元，同比减少 0.2%，
止跌回升，铁矿石采购需求逐步放缓，受台风封航、 市场价格高位回落。沿海铁矿石运输需求与今年变化
主营业务成本为 67.3 亿元，同比增长 4.4%，企业成本
国庆节限产影响，短时间内运力有所收紧，运价小幅 不大，由于沿海海砂监管力度持续加强，煤炭运输较
收入比为 85.2%，同比增长 3.8 个百分点。全年累计亏
上涨。四季度，钢材市场表现好于往年，原材料采购 为低迷，干散货运输市场转向船多货少局面，受此影响，
损企业 5 家，较去年底增加 2 家，企业亏损面有所扩大。
趋于稳定，沿海运输市场保持平稳。航运监测分析平 沿海铁矿石运价将面临下跌风险。
航运经济运行趋势展望
台数据显示，12 月青岛 - 张家港、宁波 - 镇江和舟山 - 沿海成品油运输市场方面，国家海事局发布《2020
从当前趋势来看，国内制造业活动减弱以及贸易
张家港金属矿石运价分别为 29 元 / 吨、21 元 / 吨和 年全球船用燃油限硫令实施方案》限制开式脱硫塔，
摩擦带来的消极影响持续，贸易摩擦的高度不确定性，
29元/吨，同比分别上涨1元/吨、2元/吨和7元/吨。 对低硫燃料油需求起到进一步拉动作用，且为了提升
沿海成品油运输市场需求火爆，市场运价稳步走 低硫油定价上的话语权，炼厂加工将得到一定扶持。
速出现放缓迹象。中国面临外部环境趋于恶化、内部 高。上半年，OPEC 严格执行减产协议，全球原油供给 5 月舟山石化项目投入运行，国内炼化行业迎来集中投
结构调整阵痛的问题，经济下行压力逐步加大。沿海 持续缩减，国际油价不断走高，前四月 WTI 原油期货 产期，12 月在《中共中央国务院关于营造更好发展环
运输市场受能源、制造行业转型影响增长较慢，加上 价格增幅超过 30%，之后全球贸易局势紧张，墨西哥 境支持民营企业改革发展的意见》中提到，进一步放

去年运力快速扩张，市场供需保持宽松格局，运价与 湾风暴、沙特石油设备遇袭等突发时间频出，市场恐 开民营企业市场准入，油品市场活跃度得以提升。受
去年同期相比有较大落差。 慌情绪升温，油价大幅下跌后再度回升。国内成品油 此提振，沿海油品运输市场仍将向好运行。
沿海煤炭运输市场下游需求增长缓慢，市场运价 价格累计完成 14 次上调和 7 次下调。在此背景下，下
震荡为主。上半年，煤炭市场供需双弱，沿海运输市 游贸易商前期看多后市，积极补货，加上明年低硫油 ●俞平：宁波市港航管理局

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